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Comment les sociétés de capital-investissement aident-elles les entreprises qu'elles financent au-delà de l'aspect purement monétaire ?

Date de publication :
janvier 8, 2021
Temps de lecture :
9 minutes
Leo Saini
Rédacteur expérimenté et bon vivant qui aime se faire plaisir au restaurant mais le regrette après.

Que font les sociétés de capital-investissement ?

Investissent-elles simplement de l'argent dans des entreprises pour ensuite disparaitre pendant cinq ans ?

Eh bien, non ! Absolument pas. Les sociétés de capital-investissement (en anglais Private Equity ou PE) sont bien plus que de simples investisseurs. En réalité, elles aident les entreprises de leur portefeuille de nombreuses façons.

Dans cet article, nous allons ensemble explorer ce que font les sociétés de capital-investissement en dehors du pur financement d'entreprises.

Améliorer l'image de marque des entreprises financées

Beaucoup de personnes pensent encore – à tort – que l'activité des sociétés de capital-investissement se résume à financer puis à encaisser les plus-values après quelques années. Eh bien, cet état d'esprit est en train de changer car les sociétés de capital-investissement prennent conscience de l'importance de créer des marques fortes pour les entreprises de leur portefeuille. La marque d'une entreprise est un atout très important car c'est pour elle que les clients sont prêts à payer quelques euros de plus. Les marques survivent lorsque les produits échouent. Les entreprises de PE (private equity, capital-investissement) le savent et aident les entreprises de leur portefeuille à bâtir une image de marque qui résiste à l'épreuve du temps.

Améliorer la valeur de la marque ne consiste pas toujours à réaliser un retour sur investissement fois 10 en augmentant de plus en plus le prix des produits ou services d'une entreprise. Améliorer l'image de marque implique une meilleure gestion des personnes et demande d'exceller dans la satisfaction des besoins du marché. L'augmentation des revenus est simplement un sous-produit de tout cela.

« Une bonne équipe de direction peut rendre une bonne entreprise formidable. » - Kevin B. Melnyk

Analyse des opportunités de croissance et développement de l'entreprise

Les sociétés de capital-investissement sont toutes axées sur la croissance. Même si une entreprise de leur portefeuille stagne pendant des années, une société de capital-investissement peut élaborer une stratégie de croissance et d'expansion presque immédiatement après son arrivée au conseil d'administration. Qu'il s'agisse de modifier le modèle commercial existant ou d'en créer un nouveau, les entreprises de PE savent comment exploiter le véritable potentiel d'une entreprise. Elles peuvent également aider les entreprises dans leur transition digitale et dans le développement de leur portefeuille de produits et services numériques. La pandémie de Covid-19 nous a montré l'importance du passage au numérique, ou du moins des canaux de distribution numériques en cas de problème.

Par exemple, si une entreprise du portefeuille n'offre ses produits que dans des magasins physiques, une entreprise de PE peut intervenir et créer un site Web d’e-commerce à conversion élevée pour donner une dimension internationale à sa zone de chalandise, et également permettre aux clients locaux de commander en ligne.

Un autre exemple pourrait être d'aider l'entreprise à améliorer ses marges bénéficiaires en réduisant les coûts de production et en élaborant une stratégie pour rendre les processus opérationnels plus efficaces. Les sociétés de capital-investissement exploitent tout le potentiel des entreprises de leur portefeuille. Et les décideurs des entreprises du portefeuille auraient bien du mal à y parvenir sans les conseils appropriés des sociétés de capital-investissement.

Guider l'équipe existante de cadres de l'entreprise du portefeuille

Non, les sociétés de capital-investissement ne remplacent pas presque entièrement l'équipe actuelle de l'entreprise de leur portefeuille. Cela arrive rarement. Les grandes entreprises de PE prennent généralement toutes les mesures possibles pour conserver les collaborateurs existants. Après tout, pourquoi se séparer des bonnes personnes si elles peuvent rester et aider l'entreprise à se développer ? Personne ne comprend une entreprise aussi bien que les collaborateurs qui y travaillent depuis plusieurs années. Toutefois, les professionnels du capital-investissement interviennent et partagent leurs astuces de croissance et les meilleures pratiques du secteur au personnel d'une entreprise sous-performante.

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En effet, certaines entreprises du portefeuille sont incapables d'atteindre leur plein potentiel, non pas parce que leur marché est en déclin, mais plutôt parce que leur gestion n'est pas appropriée et qu'elles manquent de conseils d'experts. Les professionnels du private equity arrivent à identifier les lacunes de compétences et les problèmes de leadership dans une équipe existante et prennent des mesures pour améliorer leurs performances. Pour cela, elles renforcent les compétences de l'équipe de management interne ou embauchent des cadres ou des consultants freelances. Nous abordons ce point plus en détail dans la suite de cet article.

Augmenter la productivité en investissant dans les outils et la technologie

Le principe du « c'est comme ça que nous avons toujours fait » est très courant parmi les entreprises qui rejoignent le portefeuille des sociétés de capital-investissement. Et les raisons sont multiples. Peut-être que certaines entreprises ne sont tout simplement pas au courant de l'existence du bon équipement ou peut-être qu'elles sont trop sceptiques face au changement. Pourtant, un équipement de premier ordre et une technologie de pointe sont essentiels à la croissance de toute entreprise.

Si une société de capital-investissement remarque que l'équipement ou la technologie existante ne suffit pas pour une productivité maximale, elle peut aider à fournir de meilleurs outils et technologies disponibles aux entreprises de son portefeuille. Par exemple, si une entreprise du portefeuille stocke encore ses données dans un centre de données sur site non fiable, une société de capital-investissement peut l'aider à migrer ses données ainsi que la maintenance continue vers le cloud.

Embaucher les bonnes personnes pour faire passer les entreprises du portefeuille au niveau supérieur

Les sociétés de capital-investissement croient fermement à l'expansion, à la croissance et au retour sur investissement. Tout cela ne peut être réalisé sans l'embauche de nombreux nouveaux collaborateurs talentueux, managers intérimaires et consultants indépendants. Heureusement, grâce aux agences de recrutement et aux plateformes de conseil en ligne qui ont accès à des centaines de candidats talentueux à tout moment, ce processus est bien plus facile qu'auparavant.

Certaines plateformes de consultants indépendants sont même capables de trouver un consultant indépendant de haut niveau en quelques jours – sérieusement. Former l'équipe existante n'est pas toujours suffisant pour augmenter la part de marché et la valeur de la marque d'une entreprise du portefeuille. L'embauche de nouveaux collaborateurs est un must et les sociétés de capital-investissement sont vraiment douées pour cela. En s'associant aux bonnes sociétés de recrutement et plateformes de conseil, les entreprises de PE arrivent à trouver et employer les meilleurs talents dont les entreprises sous-performantes de leur portefeuille ont désespérément besoin pour réussir.

Dernières remarques

Les sociétés de capital-investissement sont bien plus que de simples investisseurs. Elles ne se contentent pas de donner beaucoup d'argent aux entreprises de leur portefeuille pour ensuite les laisser livrées à elles-mêmes. Les entreprises de PE s'impliquent dans tous les aspects d'une entreprise : la stratégie, le management, la formation, la création d'une marque et l'embauche. Le développement d'une entreprise peut nécessiter l'achat de nouveaux équipements pour augmenter ou optimiser la production et la livraison, ainsi que l'intégration de nouveaux talents pour gérer efficacement la charge de travail. Les sociétés de capital-investissement aident les entreprises de leur portefeuille avec tout cela, et au fil du temps, ces entreprises autrefois sous-performantes atteignent de nouveaux sommets qu'elles pensaient hors de portée.